Caídas en el mercado externo y alza de tasas locales impactan negativamente en todos los fondos de pensiones durante enero
- Según el informe de la Superintendencia de Pensiones (SP), en el primer mes del año los multifondos se vieron castigados por el retorno negativo de las inversiones realizadas en instrumentos extranjeros, lo que fue mitigado, en parte, por el buen desempeño del mercado local.
- Las mayores caídas en enero las registraron los fondos A, B, y C, los que obtuvieron rentabilidades reales negativas de 8,92%; 6,87% y 5,02%, respectivamente. Les siguieron el fondo D, que retrocedió un 2,69%, y el fondo E, que lo hizo en un 1,01%.
- Pese a los resultados de cada fondo, el sistema previsional totaliza activos por 4.438,25 millones de unidades de fomento.
Santiago, 02/02/2022.-
El comportamiento del mercado externo y el aumento en las tasas de interés locales incidieron en los negativos resultados de los cinco fondos de pensiones durante el primer mes de este año.
Con todo, al 31 de enero de 2022, los activos previsionales totalizaron 4.438,25 millones de UF (o US$ 170.998,69 millones).
Según el informe de la Superintendencia de Pensiones (SP), el fondo A registró una pérdida real de 8,92%, mientras que el fondo B cayó un 6,87%. Por su parte, el fondo C retrocedió un 5,02%; el fondo D lo hizo en un 2,69, y el fondo E anotó una caída de 1,01%.
La rentabilidad del fondo tipo A se explica principalmente por el negativo desempeño de los mercados internacionales, el que fue parcialmente compensado por la rentabilidad positiva que presentaron las inversiones acciones nacionales. Al respecto, tómese como referencia la rentabilidad en pesos del índice MSCI mundial, con una caída de 11,05%, y el retorno mensual de los títulos accionarios locales medido por el IPSA, que presentó un alza de 5,44% durante el mes de enero.
Por su parte, la rentabilidad de los fondos tipo B, C, D y E obedece, en gran medida, también al retorno negativo que presentaron las inversiones en instrumentos extranjeros y títulos de deuda local. Dicho retorno fue parcialmente compensado por la rentabilidad positiva que presentaron las inversiones en acciones locales. Al respecto, durante enero se observó un alza en las tasas de interés de los instrumentos de renta fija nacional, lo que significó un aporte negativo a la rentabilidad de estos fondos por la vía de las pérdidas de capital.
En relación con la inversión en el extranjero, los resultados negativos de los principales mercados internacionales se vieron acentuados por la apreciación del peso chileno respecto de las principales monedas extranjeras, lo que afectó negativamente a las posiciones sin cobertura cambiaria. Las principales bolsas de Estados Unidos, Alemania, Japón, China y Hong Kong tuvieron caídas medidas en pesos de 11,64%; 9,62%; 11,84%; 11,58% y 2,87%, respectivamente, mientras que Brasil tuvo un alza medida en pesos de 7,35%.
Durante el período analizado, los activos de renta fija internacionales presentaron una rentabilidad de -6,44% en pesos (medidos a través del índice LEGATRUU que incluye bonos soberanos y corporativos grado de inversión). En tanto, el dólar se depreció frente al peso chileno un 4,72%.
Rentabilidad Real y Total de Activos de los Fondos de Pensiones
En porcentaje, deflactada por U.F.
|
Fondo de Pensiones |
Enero 2022 |
Acumulado Ene2022-Ene2022 |
Últimos 12 meses Feb2021- Ene2022 |
Promedio anual últimos 36 meses Feb2019- Ene2022 |
Promedio anual [1] Sep2002- Ene2022 |
Total Activos MMUS$ |
Total Activos MMUF |
|
Tipo A |
-8,92% |
-8,92% |
-2,38% |
5,96% |
6,07% |
30.292,59 |
786,24 |
|
Tipo B |
-6,87% |
-6,87% |
-4,73% |
4,94% |
5,18% |
31.695,09 |
822,64 |
|
Tipo C |
-5,02% |
-5,02% |
-10,46% |
2,90% |
4,54% |
63.589,44 |
1.650,45 |
|
Tipo D |
-2,69% |
-2,69% |
-14,74% |
0,47% |
3,71% |
27.120,23 |
703,90 |
|
Tipo E |
-1,01% |
-1,01% |
-15,42% |
-0,95% |
2,98% |
18.301,35 |
475,01 |
|
Sistema |
170.998,69 |
4.438,25 |
Fuente: Superintendencia de Pensiones a partir de Base de Datos del Sistema de Pensiones
[1] Considera como valor cuota inicial el correspondiente al 26 de septiembre de 2002, fecha de inicio de los multifondos.
Rentabilidad real de los fondos de pensiones
Curva de tasa de interés en UF
El viernes 4 de febrero de 2022 estará disponible en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones, www.spensiones.cl, el informe completo con el detalle de la rentabilidad de enero pasado.