Fondos de pensiones acumulan al tercer trimestre de este año rentabilidades reales de hasta un 9% y activos previsionales llegan a los US$ 209.072,5 millones
- Entre enero y septiembre de 2024 el Fondo Tipo E obtuvo el mejor desempeño, acumulando una rentabilidad real de 9,21%, seguido del Fondo Tipo D que cerró con un alza de 7,83%.
- En el caso de los Fondos Tipo C y B, al tercer trimestre de este año registran una ganancia real acumulada de 6,98% y 6,97%, respectivamente, mientras que el Fondo Tipo A un retorno real de 6,84%.
- Según el informe de la Superintendencia de Pensiones (SP), el buen rendimiento de los ahorros previsionales en los nueve primeros meses de este año se explicó principalmente por las ganancias obtenidas por las inversiones en renta fija local, las que se vieron favorecidas por las bajas en las tasas de interés, e instrumentos extranjeros, los que fueron alentados por los buenos resultados en la mayoría de las bolsas internacionales, entre otros factores.
- Dicho escenario también explica el buen rendimiento de los fondos en septiembre pasado. Mientras el Fondo E lideró con un retorno mensual de 5,51% real, el Fondo D anotó un avance de 4,47% y el Fondo C un aumento de 2,70%. Los fondos B y A, en tanto, anotaron rentabilidades reales de 1,54% y 0,98%, respectivamente.
Santiago, 02/10/2024.-
Aun cuando este año los mercados financieros han estado marcados por una fuerte volatilidad, los fondos de pensiones chilenos obtuvieron importantes rentabilidades positivas al cierre del tercer trimestre de este año, siendo el Fondo Tipo E el que anotó el mejor desempeño, con un retorno real acumulado de 9,21%.
De acuerdo con los datos de la Superintendencia de Pensiones (SP), el buen rendimiento de los ahorros previsionales en los nueve primeros meses de este año se explicó principalmente por las ganancias obtenidas por las inversiones en renta fija local, que se vieron favorecidas por las bajas en las tasas de interés, e instrumentos extranjeros, los que fueron alentados por los buenos resultados en la mayoría de las bolsas internacionales, entre otros factores.
Un escenario que también fue determinante para que en el período enero-septiembre 2024 el Fondo Tipo D cerrara con una ganancia acumulada real de 7,83% y que el Fondo Tipo C terminara con un retorno de 6,98%. En el caso de los fondos Tipo B y Tipo A el desempeño también fue positivo, acumulando rentabilidades reales de 6,97% y 6,84%, respectivamente.
Resultado de lo anterior, al 30 de septiembre pasado los activos previsionales llegaron a 4.942,73 millones de Unidades de Fomento. Esta cifra equivale a US$ 209.072,05 millones, de acuerdo con un tipo de cambio de $ 896,25 al último día del mes pasado.
Cabe tener presente que en septiembre pasado los cinco fondos de pensiones cerraron con cifras en azul, escenario en que el Fondo E lideró con una rentabilidad mensual de 5,51% real, seguido del Fondo D, con una ganancia de 4,47%, y del Fondo C, con un alza de 2,70%. Los fondos B y A, en tanto, obtuvieron retornos reales de 1,54% y 0,98%, respectivamente.
Tabla N° 1
Rentabilidad Real y Total de Activos de los Fondos de Pensiones
En porcentaje, deflactada por U.F.
|
Fondo de Pensiones |
Septiembre 2024 |
Acumulado Ene2024-Sep2024 |
Últimos |
Promedio anual últimos 36 meses Oct2021- Sep2024 |
Promedio anual[1] Sep2002- Sep2024 |
Total Activos MMUS$ |
Total Activos MMUF |
|
Tipo A |
0,98% |
6,84% |
11,19% |
-2,31% |
5,29% |
32.672,09 |
772,41 |
|
Tipo B |
1,54% |
6,97% |
11,93% |
-0,95% |
4,65% |
41.108,53 |
971,86 |
|
Tipo C |
2,70% |
6,98% |
12,75% |
0,21% |
4,22% |
71.276,78 |
1.685,07 |
|
Tipo D |
4,47% |
7,83% |
15,19% |
2,82% |
3,76% |
37.086,95 |
876,78 |
|
Tipo E |
5,51% |
9,21% |
17,08% |
5,50% |
3,37% |
26.927,70 |
636,60 |
|
Sistema |
209.072,05 |
4.942,73 |
Fuente: Superintendencia de Pensiones a partir de Base de Datos del Sistema de Pensiones
[1] Considera como valor cuota inicial el correspondiente al 26 de septiembre de 2002, fecha de inicio de los multifondos.
Tabla N° 2
Rentabilidades de los Fondos de Pensiones
Acumulado año 2024
|
Fondo de Pensiones |
Real |
Nominal |
|
Tipo A |
6,84% |
10,09% |
|
Tipo B |
6,97% |
10,23% |
|
Tipo C |
6,98% |
10,24% |
|
Tipo D |
7,83% |
11,11% |
|
Tipo E |
9,21% |
12,54% |
Fondos de Pensiones en enero-septiembre 2024
Según el análisis de la Superintendencia de Pensiones, en los nueve primeros meses de este año han sido principalmente los retornos de las inversiones en instrumentos extranjeros lo que explicó el buen desempeño del Fondo Tipo A. Como referencia, en lo que va de 2024 el índice MSCI mundial acumula una rentabilidad en pesos de 18,57%.
Respecto de los fondos Tipo B, C, D y E, los datos muestran que los retornos acumulados por cada uno en el período se debieron principalmente a las ganancias generadas por las inversiones en títulos de deuda local e instrumentos extranjeros. Este año, de hecho, se obversa una caída en las tasas de interés de los instrumentos de renta fija nacional y eso, por la vía de las ganancias de capital, ha contribuido a la rentabilidad de esos fondos.
En cuanto a la inversión en el extranjero, durante 2024 se observaron resultados positivos en la mayoría de los mercados bursátiles internacionales. Es así como, medidas en pesos, las principales bolsas de Hong Kong, Estados Unidos y Japón registran alzas de 23,32%, 21,54% y 19,32%, respectivamente. Alemania y China tuvieron alzas medidas en pesos de 19,07% y 12,04%, respectivamente, mientras que Brasil una caída de 10,37%.
Durante el periodo analizado, los activos de renta fija internacionales rentaron 4,84% en pesos (medidos a través del índice LEGATRUU que incluye bonos soberanos y corporativos grado de inversión) y el dólar se apreció 1,32% frente al peso chileno.
Fondos de Pensiones en septiembre 2024
En septiembre pasado los cinco fondos de pensiones cerraron con cifras en azul, escenario en que el Fondo E lideró con una rentabilidad mensual de 5,51% real, seguido del Fondo D, con una ganancia de 4,47%, y del Fondo C, con un alza de 2,70%. Los fondos B y A, en tanto, obtuvieron retornos reales de 1,54% y 0,98%, respectivamente.
La rentabilidad de los fondos de D y E se explicó principalmente por el retorno positivo de las inversiones en instrumentos de renta fija nacional, debido a que en septiembre pasado se observó una caída en las tasas de interés de los títulos de deuda local. Esto implicó un aporte positivo al desempeño de ambos fondos por la vía de las ganancias de capital.
En cuanto al rendimiento de los fondos B y C, su rentabilidad mensual se debió principalmente a las inversiones en títulos de deuda local e instrumentos extranjeros, este último factor también determinante para el comportamiento del Fondo A. Al respecto, tómese como referencia que en septiembre pasado los índices MSCI mundial y MSCI emergente anotaron rentabilidades en pesos de 0,71% y 4,80%, respectivamente.
Con relación a la inversión en el extranjero, durante el mes pasado la mayoría de los mercados bursátiles internacionales tuvo cifras positivas. Mientras las principales bolsas de Estados Unidos, Japón y China anotaron alzas medidas en pesos de 0,25%, 3,17% y 12,18%, Hong Kong y Alemania registraron aumentos de 13,68% y 1,33%, respectivamente, aunque Brasil tuvo una caída de 1,36%.
Asimismo, durante el mes los activos de renta fija internacionales perdieron 0,55% en pesos (medidos a través del índice LEGATRUU que incluye bonos soberanos y corporativos grado de inversión) y el dólar se depreció un 2,30% frente al peso chileno.
Gráfico N° 1
Rentabilidad real anualizada de los Fondos de Pensiones
Septiembre 2024
Gráfico N° 2
Curva tasa de interés en UF
Gráfico N° 3
Contribución rentabilidad por fondo año 2024
A partir del viernes 4 de octubre de 2024 se encontrará disponible en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones, www.spensiones.cl, el informe completo con el detalle de la rentabilidad.