Noviembre de 2024 cerró con ganancias para los cinco fondos de pensiones pese a persistente volatilidad de los mercados
- Al igual que el mes pasado, las rentabilidades acumuladas del período enero-noviembre 2024 y de los últimos dos años son favorables para los cinco fondos de pensiones.
- Respecto de noviembre último, el fondo tipo E fue el que más creció, con una rentabilidad real de 1,89%, seguido por el fondo tipo A, que anotó un 1,68%. Por su parte, los fondos tipo D, B y C registraron rentabilidades reales de 1,46%, 1,33% y 1,10%, respectivamente.
- Con todo, el sistema previsional chileno totaliza activos por 4.938 millones de UF, equivalentes a US$ 193.237 millones.
Santiago, 03/12/2024.-
Aun cuando los mercados financieros continuaron con una marcada volatilidad, noviembre pasado fue positivo para todos los fondos de pensiones chilenos, impulsados principalmente por la persistente baja en las tasas de interés local y el retorno favorable en las inversiones de Estados Unidos.
Es así como al cierre del mes pasado, el Fondo Tipo E, que registra mayor inversión en renta fija local, obtuvo la mayor rentabilidad real, con un 1,89%, mientras que el Fondo Tipo A, cuyas inversiones se centran mayormente en renta variable extranjera, logró un retorno de 1,68% real.
Por su parte, los fondos tipo D, B y C alcanzaron rentabilidades reales de 1,46%, 1,33% y 1,10%, respectivamente.
A los positivos resultados de noviembre, se suman datos igualmente positivos para el período acumulado enero-noviembre 2024 y en los últimos 24 meses (diciembre 2022-noviembre 2024).
Rentabilidades de los Fondos de Pensiones
Acumulado año 2024
|
Fondo |
||
|
de Pensiones |
Real |
Nominal |
|
Tipo A |
11,02% |
15,43% |
|
Tipo B |
9,22% |
13,55% |
|
Tipo C |
5,99% |
10,19% |
|
Tipo D |
4,25% |
8,38% |
|
Tipo E |
5,05% |
9,22% |
Con todo, al 30 de noviembre pasado el sistema previsional chileno totalizaba activos por 4.938 millones de UF, equivalentes a US$ 193.237 millones.
Componentes de la rentabilidad en noviembre 2024
La rentabilidad del fondo de pensiones tipo A se explica, en mayor medida, por el retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos extranjeros, principalmente de Estados Unidos. Al respecto, tómese como referencia la rentabilidad en pesos del índice MSCI mundial, con un alza de 4,02% durante noviembre.
Por su parte, la rentabilidad de los fondos de pensiones tipo B, C, D y E obedece, mayormente, al retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos extranjeros y títulos de deuda local. Es así como durante noviembre se observó una caída en las tasas de interés de los títulos de deuda local, lo que implicó un aporte positivo a la rentabilidad de estos fondos por la vía de las ganancias de capital.
En relación con la inversión en el extranjero, aun cuando durante noviembre se observaron resultados mixtos en los mercados internacionales, estas inversiones se vieron impactadas por la depreciación del peso chileno respecto de las principales monedas extranjeras, lo que afectó positivamente a las posiciones sin cobertura cambiaria. Las principales bolsas de Estados Unidos, Japón y Alemania tuvieron alzas medidas en pesos de 5,70%, 2,55% y 0,10%, respectivamente, mientras que China, Hong Kong y Brasil tuvieron caídas medidas en pesos de 0,02%, 4,01% y 5,78%, respectivamente. Por su parte, durante el periodo analizado, los activos de renta fija internacionales presentaron una rentabilidad de 2,74% en pesos (medidos a través del índice LEGATRUU que incluye bonos soberanos y corporativos grado de inversión). En tanto, el dólar se apreció frente al peso chileno un 2,78%.
Rentabilidad Real y Total de Activos de los Fondos de Pensiones
En porcentaje, deflactada por U.F.
|
Fondo de Pensiones |
Noviembre 2024 |
Acumulado Ene2024-Nov2024 |
Últimos 12 meses Dic2023- Nov2024 |
Promedio anual últimos 36 meses Dic2021- Nov2024 |
Promedio anual [1] Sep2002- Nov2024 |
Total Activos MMUS$ |
Total Activos MMUF |
|
Tipo A |
1,68% |
11,02% |
17,45% |
-1,54% |
5,43% |
31.928,92 |
815,86 |
|
Tipo B |
1,33% |
9,22% |
14,70% |
-0,48% |
4,71% |
39.539,59 |
1.010,33 |
|
Tipo C |
1,10% |
5,99% |
10,45% |
-0,06% |
4,15% |
65.241,65 |
1.667,07 |
|
Tipo D |
1,46% |
4,25% |
8,29% |
1,82% |
3,58% |
33.261,74 |
849,91 |
|
Tipo E |
1,89% |
5,05% |
8,79% |
4,05% |
3,16% |
23.264,95 |
594,47 |
|
Sistema |
193.236,85 |
4.937,63 |
Fuente: Superintendencia de Pensiones a partir de Base de Datos del Sistema de Pensiones
[1] Considera como valor cuota inicial el correspondiente al 26 de septiembre de 2002, fecha de inicio de los multifondos
Rentabilidad real de los fondos de pensiones
Curva de tasa de interés en UF
Contribución rentabilidad por fondo año 2024
El jueves 5 de diciembre de 2024 estará disponible en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones, www.spensiones.cl, el informe completo con el detalle de la rentabilidad de noviembre pasado.