Superintendencia publica informes mensuales de los Fondos de Pensiones y de Cesantía
Cuatro de los cinco Fondos de Pensiones obtuvieron rentabilidades positivas. El Fondo E, más conservador, tuvo rentabilidad negativa de -0,51.
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Santiago, 10 de noviembre de 2010.-
Rentabilidades positivas tuvieron cuatro de los cinco Fondos de Pensiones durante el mes de octubre de 2010. El Fondo A (Más riesgoso) tuvo un 3,39%; el Fondo B (Riesgoso), 2,65%; el Fondo C (Intermedio), 1,63%; y el Fondo D (Conservador), 0,90%. Por otra parte, el Fondo E (Más conservador), obtuvo una rentabilidad negativa, de -0,51%.
El valor de los Fondos de Pensiones alcanzó a US$ 140.072 millones al 31 de octubre de 2010. Con respecto a igual fecha del año anterior, el valor de los Fondos aumentó en US$ 18.745 millones, equivalente a 15,4%. En el siguiente cuadro se presenta el valor de los activos para cada uno de los Fondos de Pensiones.
La rentabilidad real de la cuota de los distintos Tipos de Fondos de Pensiones, durante el mes de octubre de 2010, para los últimos 12 y 36 meses y desde el inicio de multifondos, alcanzó los siguientes valores:
Rentabilidad Real de los Fondos de Pensiones (1)
EN PORCENTAJE, DEFLACTADA POR U.F.
| Fondo de Pensiones | Octubre 2010 | Últimos 12 meses Nov2009-Oct2010 |
Promedio anual últimos 36 meses Nov2007-Oct2010 |
Promedio anual (2) Sep2002- Oct2010 |
|---|---|---|---|---|
| Tipo A-Más riesgoso | 3,39 | 15,25 | -3,80 | 9,41 |
| Tipo B-Riesgoso | 2,65 | 14,12 | -0,73 | 7,70 |
| Tipo C-Intermedio | 1,63 | 10,73 | 1,12 | 6,40 |
| Tipo D-Conservador | 0,90 | 7,35 | 2,61 | 5,32 |
| Tipo E-Más conservador | -0,51 | 4,27 | 4,11 | 3,74 |
La rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D para el mes de octubre de 2010 se explica principalmente por el retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta variable extranjeros, cuya participación en el portafolio varía desde 58,8% de los activos totales en el Fondo A hasta 9,1% en el Fondo Tipo D. Al respecto, destacó el generalizado retorno positivo de los mercados internacionales (a excepción de Japón), lo que se puede apreciar al considerar como referencia la rentabilidad en dólares del índice global MSCI mundial que se incrementó en un 3,14%.
La rentabilidad del Fondo de Pensiones Tipo E para el mes de octubre de 2010 se explica principalmente por el retorno negativo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta fija nacional. Durante este mes se observó un alza en las tasas de interés de estos instrumentos, lo que implicó un aporte negativo a la rentabilidad por la vía de las pérdidas de capital. Al respecto, destacó el incremento en las tasas de interés de los bonos de la Tesorería General de la República en UF, bonos de empresas y bonos de instituciones financieras.
Por su parte, la inversión en acciones de emisores locales, que varía desde 17,7% de los activos totales en el Fondo Tipo A hasta 0,6% en el Fondo Tipo E, incidió positivamente en la rentabilidad obtenida por los distintos Fondos de Pensiones. Al respecto, las inversiones en acciones del sector Servicios fueron las que más impactaron en el resultado positivo de estos Fondos. Cabe señalar que el retorno mensual de los títulos accionarios locales medido por el IPSA, presentó un aumento de 2,16%.
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Fondos de Cesantía
El valor de los activos del Fondo de Cesantía correspondiente a las cuentas individuales de Cesantía (CIC) alcanzó a US$ 2.846 millones al 31 de octubre de 2010. Con respecto a igual fecha del año anterior, el valor del Fondo aumentó en US$ 540 millones, equivalente a 23% real. Por su parte, el valor de los activos del Fondo de Cesantía Solidario (FCS) al 31 de octubre de 2010 fue US$ 1.027 millones, incrementándose en US$ 245 millones (31%), respecto de igual fecha del año 2009.
La rentabilidad real de la cuota de los Fondos de Cesantía, durante el mes de septiembre de 2010, para los últimos 12 y 36 meses y desde el inicio de los Fondos de Cesantía, alcanzó los siguientes valores:
Rentabilidad real de los Fondos de Cesantía
EN PORCENTAJE, DEFLACTADA POR U.F.
| Fondo | Oct2010 | Últimos 12 meses Nov2009-Oct2010 |
Promedio anual últimos 36 meses Nov2007-Oct2010 |
Promedio anual (4) Nov 2002- Oct2010 |
|---|---|---|---|---|
| Fondos de Cesantía (CIC) | -0,04 | 2,66 | 3,25 | 2,79 |
| Fondos de Cesantía Solidario (FCS) | 0,05 | 5,05 | 4,11 | 3,11 |
La rentabilidad del Fondo de Cesantía se explica principalmente por el retorno negativo de la inversión en instrumentos de renta fija nacional, el cual fue compensado parcialmente por la rentabilidad positiva de los instrumentos de renta fija extranjeros y los de intermediación financiera nacional. Lo anterior, se puede apreciar al considerar como referencia los índices RASP_RF , Barclays Global Aggregate Index en dólares y RASP_IF6, que presentaron variaciones de -0,20%, 1,1% y 0,35%, respectivamente.
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(1) Se entiende por rentabilidad real de un Fondo de Pensiones en un mes, al porcentaje de variación del valor cuota al último día de ese mes, respecto al valor de la cuota al último día del mes anterior, resultado que se deflacta por la variación de la Unidad de Fomento en ese período. La rentabilidad real para períodos superiores a un año se presenta anualizada, considerando para ello el número de días existente en el período de cálculo.
(2) Considera como valor cuota inicial el correspondiente al 26 de septiembre de 2002, fecha de inicio de losMmultifondos.
(3) La variación de los índices en este informe es calculada considerando el mismo desfase utilizado por esta Superintendencia en la valoración de los instrumentos financieros.
(4) Considera como valor cuota inicial el correspondiente al 28 de octubre de 2002, fecha de inicio de los Fondos de Cesantía.
(5) Índice de renta fija representativo de la cartera de referencia de los Fondos de Cesantía calculado por RiskAmerica